이런 질문은 대부분 ‘시장 사이클’을 이해하지 못했을 때 나옵니다. 코인 시장은 특정한 흐름과 주기적인 사이클을 따라 움직입니다. 주식처럼 실적 기반이 아닌 심리와 자금 흐름이 강하게 작용하기 때문에, 사이클 분석은 필수 중의 필수입니다.
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📊 코인 사이클의 4단계
전통적인 자산시장 분석 이론에서 유래된 **“시장 사이클 4단계 모델”**은 코인 시장에서도 똑같이 반복됩니다.
1. 축적기(Accumulation Phase) • 시장에 대한 관심이 바닥을 친 시기 • 거래량이 적고 가격은 박스권 • 고래, 기관, 장기 투자자들이 이때 매집 • 언론/유튜브/트위터: “코인 다 끝났다” 분위기
✅ 똑똑한 돈이 움직이는 시기. 이 시점에서 들어가면 최고의 수익률을 기대할 수 있음.
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2. 상승기(Markup Phase) • 관심이 서서히 살아나며 가격이 우상향 • 비트코인 → 메이저 알트 → 중소형 알트 순으로 상승 확산 • 거래량 증가, 신규 진입자 급증 • “코인은 역시 미래다!” 분위기 확산
🚀 이때가 우리가 말하는 ‘불장(Bull Market)’
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3. 분배기(Distribution Phase) • 상승이 정점에 도달하며 가격 변동성이 커짐 • 고점 근처에서 횡보 또는 급등락 반복 • 고래, VC들이 매도 시작 • “아직 더 간다 vs 이제 위험하다” 논쟁 격화
⚠️ 이때는 대중이 들어올 때고, 고래는 떠날 준비를 한다.
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4. 하락기(Decline Phase) • 급락과 공포의 반복 • 온체인 활동, 검색량, 거래량 급감 • 펀드, VC, 프로젝트 줄도산 • “코인 망했다”, “디지털 튤립” 소리 나오는 시기
💀 이 시기를 버티는 소수만이 다음 축적기에 다시 부자된다.
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🔁 왜 코인 시장은 반복되는가?
1. 심리 구조 때문 • 공포와 탐욕은 반복됩니다. • “Fear → Hope → Greed → Euphoria → Denial → Panic” → 이 감정 구조가 차트에 그대로 반영돼요.
2. 자금의 이동 때문 • 자금은 항상 싸게 사서 비싸게 파는 곳으로 이동합니다. • 고래 → 중간 투자자 → 일반인 → 다시 고래로 순환
3. 기술 개발 + 테마 주기 때문 • 새로운 테마: ICO → DeFi → NFT → AI → RWA… • 시장이 새로운 내러티브에 반응하면서 주기를 다시 만들어냅니다.
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📉 비트코인이 사이클을 주도하는 이유 • 비트코인은 시장 전반의 기준 자산 • ETF 승인, 반감기, 온체인 유입 등으로 전체 시장 흐름에 직접 영향 • 일반적으로 비트코인이 먼저 오르고 → 알트코인이 따라가는 순환
🔁 이걸 비트 → 이더 → 메이저 알트 → 중소형 알트 순환이라고 부릅니다.
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📅 코인 사이클은 몇 년 주기?
과거 사이클을 보면 대체로 4년 주기로 반복되는 경향이 있습니다. 이는 **비트코인 반감기(Halving)**와 밀접한 관련이 있어요.
사이클 시작 시점 고점 하락폭 특징 1차 (2011~2013) 2011.11 2013.12 -80% 이상 마운트곡스 시기 2차 (2015~2017) 2015.01 2017.12 -85% ICO 붐 3차 (2019~2021) 2019.01 2021.11 -78% DeFi + NFT 4차 (2023~2025?) 2023.01 ?? 진행 중 ETF, RWA, L2 확장기
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🔎 지금은 사이클 어디쯤일까?
2025년 6월 현재는… • ETF 출시 이후 기대감 약화 • 알트코인 전반 침체, 청산 급증 • 가격은 빠지지만 온체인 활동·L2·RWA는 미세 반등
→ 이는 “분배기 후반 ~ 하락기 초입” 또는 → **“다시 축적기로 진입 중”**일 가능성도 있습니다. (이건 TVL, 거래량, 지갑 수, 개발량 등을 지켜봐야 합니다.)
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🎯 투자자라면 이렇게 활용하자
상황 해야 할 행동 축적기 분할매수, 공부, 포지션 만들기 상승기 수익 실현 계획 세우기 분배기 분할매도, 알트 정리 하락기 리스크 관리, 현금 보유
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📚 마무리: 코인 시장, 반복되는 ‘심리 게임’
사이클을 이해하면, • 고점에 들어가 물리는 일도 줄고 • 바닥에서 손절하는 실수도 막을 수 있습니다.
시장보다 빨리 움직일 필요는 없습니다. 시장을 이해하고, 흐름에 맞춰 올라타는 것, 그것이 바로 사이클을 아는 자의 투자 전략입니다.
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🧭 다음 글 예고
“💰 알트코인 순환: 어떤 알트가 언제 먼저 오르나?” “📈 온체인 데이터로 보는 사이클 전환 신호” “🚀 ETF와 반감기, 이번 사이클은 어떻게 다를까?”
